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4月来房企海外融资停滞 资产证券化产品成香饽饽

4月以来,各大年夜房企外洋融资基础停滞。华夏地产数据显示,3月房企宣布了19宗外洋融资,合计融资额约56亿美元,比拟1-2月百亿美元级的融资额已经显着锐减。在此背景下,境内股权融资、永续债、资产证券化产品等成为房企弥补资金的紧张滥觞。

外洋融资骤减

贝壳找房数据显示,受4月单月外洋债券发行量削减的影响,2020年1-4月外洋债券金额占对照2019年同期下降13%,为近十年第三低位。

对付房企外洋融资骤减的缘故原由,中南财经政法大年夜学数字经济钻研院履行院长盘和林对中国证券报记者表示,主如果受疫情影响,相关投行职员难以正常事情。同时,在外洋疫情没有获得有效节制的环境下,投资人对经济运行不确定性的斟酌等身分均会影响债券发行。

盘和林指出,近年来美元债成了海内房企的“喷鼻饽饽”,一方面可以获取保持临盆经营的必要资金;同时,经由过程发行美元新债用于还旧账。但采取这种解燃眉之急要领,后期会面临伟大年夜的压力。

中国证券报记者梳理发明,从融资利率看,房企外洋融资利率普遍跨越10%,部分房企的融资利率跨越15%。即便如斯,在融资收紧的背景下,作为缓解资金压力的一个紧张手段,近年来房企外洋融资规模慢慢攀升,单月融资规模跨越100亿美元成为“习以为常”。

值得留意的是,外洋融资骤减影响了房企总体融资规模,也拉低了房企融资整体资源。

克尔瑞钻研中间数据显示,4月份95家范例房企的融资总额为1104.39亿元,同比下降16.2%。此中,房企的发债总额为309.3亿元,同比下降63.8%。当月融本钱钱为3.93%,环比下降0.71个百分点;主如果本月无境外债发行,布局性拉低了融本钱钱。同时,境内超短融发行量增添。

境内ABS发行井喷

房企外洋融资几近冰点,但境内的股权融资、永续债、资产证券化发行环比上涨幅度较大年夜。分外是资产证券化产品,因为公司债、中期票据等发行门槛相对较高,且额度有限,资产证券化产品成为不少公司弥补资金的紧张滥觞。

据克尔瑞监测的数据,4月份华发股份、龙湖、新城、荣盛成长、蓝光等ABS产品获批发行。

不少房企获批的ABS为长租房资金支持专项计划。以融创中国为例,“华金证券——上海喷鼻溢花城长租公寓资产支持专项计划”近日获上交所经由过程。该债券品种为ABS,发行规模为5.01亿元。该债券发行工资上海昊川置业有限公司、上海骧远投资控股有限公司,实际节制工资融创中国。

从境内发债规模看,克尔瑞指出,4月发债最高的企业为万达集团,发债总量为50亿元,是一笔融资利率为4.89%的中期票据。此外,融创中国本月发行了一笔4年期40亿元的公司债,利率水平4.78%阁下。

诸葛找房阐发师王小嫱指出,经久看,房企融资大年夜幅宽松的可能性较小,房企必要把握住融资机遇。短期看,外洋融资难以规复,房企融资将以海内银行贷款、信任、发行公司债为主,ABS产品短期将受热捧。

王小嫱指出,4月以来各大年夜房企外洋融资大年夜幅颠簸。而海内为扶持企业,融资情况略显宽松,房企纷繁选择资源较低的海内债进行融资。去年5月金融监管收紧后,资产证券化产品发行难度增大年夜。为扶持企业,今朝整体融资情况放松,而资产证券化产品的额度相对公司债、中期票据较高。在此背景下,多家房企盘活存量资产进行融资。

值得留意的是,在债务到期规模较大年夜的环境下,房企为了自身成长,联合拿地、联合开拓、联合贩卖成为减轻压力的一项举措。4月29日,北京大年夜兴西红门2宗地块出让,总修建面积8.46万平方米,终极以66.8亿元出让。首开+龙湖联合体、新城各竞得1宗地块。

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